Come investire consapevolmente i propri risparmi? L’obbligo di profilatura del cliente al dettaglio

[Musica] buongiorno a tutti mi chiamo anna garavello sono un avvocato civilista specializzata il contenzioso bancario e finanziario buongiorno a tutti sono gabriele romagnoli consulente finanziario abilitato all'offerta fuori sede in questo video affronteremo la responsabilità dell'intermediario finanziario disciplinata dal testo unico di intermediazione finanziaria di cui al decreto legislativo numero 58 del 1998 e nei regolamenti emanati dalla consob che hanno dato attuazione alle disposizioni comunitarie di cui al amici 1 e successivamente amici due affronteremo le norme che regolano l'obbligo di profilatura del cliente al dettaglio l'obbligo di valutazione di adeguatezza dell'investimento l'obbligo di informativa specifica e le regole in caso di operazione in conflitto di interessi affronteremo anche la negoziazione dei titoli che avvenga secondo la modalità dell'offerta fuori sede l'obiettivo di questi brevi video è quello di cercare di darvi una visione teorica e pratica di come le banche gli intermediari finanziari approccino e mettano in pratica la normativa vigente non abbiamo l'intenzione di essere esaustivi nella trattazione ma vogliamo darvi le basi in modo che voi possiate approcciare una tematica molto complicata con la quale avete a che fare anche solo per il fatto di avere un conto corrente buona visione a tutti quando mi viene proposto un investimento la prima cosa che deve fare il promotore finanziario è la prima profilatura deve cioè valutare la mia esperienza in materia di investimenti la mia conoscenza delle conoscere i miei obiettivi di investimento in base ad un dato orizzonte temporale la mia propensione al rischio la mia situazione finanziaria ed eventualmente anche la composizione del mio portafoglio titoli se già io ne possiedo uno quindi è importante rispondere in sede di profilatura attivamente alle domande rifiutando qualsiasi questionario precompilato perché quest'ultimo volta firmato non avrebbe più valore in un contenzioso il questionario di profilatura altro non è che un insieme di domande che vanno ad analizzare gli elementi di cui ha parlato l'avvocato garavello a domande più tecniche inerenti al mondo della finanza si associano delle domande più inerenti alla sfera psicologica dell'investitore sono domande che a un primo momento potrebbero sembrare poco inerenti al tema e all'argomento ma sono le domande che danno la definizione esatta di come sia all'investitore e quale sia la sua propensione un esempio di domanda potrebbe essere immagini di partecipare ad un gioco a premi quale alternativa preferirebbe vincere subito e con certezza 5.000 euro o vincere 10 mila euro con una probabilità del 50 per cento questa domanda che sembra estemporanea in realtà definisce con chiarezza quale la propensione al rischio dell'investitore a cosa serve la profilatura del cliente al dettaglio selva il promotore finanziario per valutare l'adeguatezza dell'investimento quest'ultimo deve essere cioè adeguato agli obiettivi del cliente deve essere finanziariamente sostenibile sempre in coerenza con quelli che sono i suoi obiettivi di investimento e deve essere anche in linea con quella che è la sua propensione al rischio un'operazione presa singolarmente potrebbe essere anche adeguata al profilo del cliente tuttavia se quella stessa operazione viene fatta con troppa frequenza potrebbe non esserlo più se un cliente sa già che i suoi soldi gli serviranno tra 12 mesi evidentemente un portafoglio solo composto da strumenti azionari non sarà adeguato a quelli che sono i suoi obiettivi temporali allo stesso tempo sei un cliente ha manifestato un profilo di rischio diciamo medio non si potrà collocare costruire un portafoglio con un livello di rischio perché questo non sarà coerente con quelli che sono i suoi obiettivi di rendimento allo stesso tempo determinati strumenti quali le cripto valute o gli strumenti derivati non possono essere sempre coerenti con il profilo di rischio medio o basso all'atto pratico al momento delle operazioni di investimento quali sono invece le informazioni che il promotore deve veicolare al proprio cliente tutte le informazioni possibili che siano idonee a fargli conoscere la natura di quell'investimento e anche i rischi allo stesso correlati le informazioni e fondamentale che siano prima di tutto comprensibili oltre che esaustive corrette e non fuorvianti solo un informativa specifica di questa portata può garantire l'investimento consapevole che vuole la norma all'atto di sottoscrizione di un qualsiasi prodotto finanziario è obbligatorio che il consulente di riferimento si fornisca tutte le informazioni sui supporti muratori warren buffett che è uno dei più grandi investitori dell'era contemporanea da decenni sostiene che se non lo capisci non farlo e questo mi sembra un ottimo consiglio da darvi un altro consiglio che mi sento di darvi è quello di non basare le vostre decisioni e le vostre scelte solo ed esclusivamente su rendimenti passati degli investimenti o rendimenti ipotetici vi consiglierei di concentrarvi su quelli che sono i rischi degli investimenti i vincoli di legge o di prodotto i costi di entrata o le penali di uscita da un singolo prodotto tutto questo perché avverte abbiate la possibilità di fare delle scelte consapevoli e non indotte al momento dell'operazione di investimento l'intermediario finanziario adotta ogni misura ragionevole per identificare un eventuale conflitto di interessi che potrebbe sorgere con il proprio cliente se esiste un conflitto di interessi lo deve immediatamente comunicare all'investitore descrivendo la natura le fonti e rischia anche che ne potrebbero derivare queste informazioni devono essere rese per iscritto e quindi su un supporto duraturo in difetto l'operazione non può avere luogo tutte le informazioni sul conflitto di interesse devono essere date dall'intermediario in forma scritta su supporto duraturo queste informazioni sono contenute nel prospetto informativo chiamato anche kid che il documento che contiene tutte le indicazioni i punti chiave sullo strumento finanziario che state sottoscrivendo un consiglio che posso darvi è quello di non avere timori non fate i timidi fate tutte le domande che vi passano per la testa il professionista è lì per rispondervi per la vostra e la sua sicurezza quindi cercate di fare tutte le domande che vi passano per la testa per prendere delle decisioni informate e consapevoli quand'è che una negoziazione avviene secondo la modalità dell'offerta fuori sede quando il promotore finanziario esce dal proprio ufficio per recarsi presso la residenza ufficio del proprio cliente e qui promuovere o collocare un determinato strumento finanziario in questo caso l'efficacia del contratto è sospeso per sette giorni ed entro questi sette giorni il cliente può eventualmente esercitare il proprio diritto di recesso il diritto di recesso e il termine che lo disciplina devono essere formalizzati nella documentazione o nell'ordine di investimento per iscritto in difetto quell'operazione è da considerarsi nulla non tutti i consulenti sono abilitati all offerta fuori sede per essere abilitati all offerta fuori sede bisogna essere autorizzati da consob i consulenti finanziari che vogliono essere abilitati all'offerta fuori sede devono sostenere un esame presso consob e sono soggetti al controllo della consob durante tutta la loro attività i consulenti finanziari possono essere indipendente o avere il mandato da parte di una e una sola banca nel secondo caso chiedete loro la lettera di mandato in cui la banca gli autorizzati ad operare in nome e per conto proprio [Musica].